资产管理计划和私募基金：深度剖析两者的区别与联系

资产管理计划和私募基金存在多方面的区别。首先从监管主体来说，资产管理计划受到中国证监会及其派出机构的监管，而私募基金主要由中国证券投资基金业协会自律管理。

从投资范围看，资产管理计划的投资范围相对广泛，可以涵盖股票、债券、期货等多种资产；私募基金的投资策略更为灵活多样，能深入一些特殊领域如未上市企业股权等。

在投资者门槛方面，一般资产管理计划的投资者门槛相对较低，例如有些公募基金管理公司旗下的资管计划可能千元起投；而私募基金通常面向合格投资者，投资门槛较高，大多为100万起。

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对于普通投资者来说，情况有所不同。在资产管理计划中，部分类型如公募基金管理下的资管计划是比较适合普通投资者参与的，因为其门槛较低，风险也相对分散。然而，也有一些资管计划可能对投资者有一定的资金量或者风险承受能力要求。

而私募基金，按照规定是面向合格投资者的。合格投资者需要满足一定的条件，比如家庭金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元等。所以一般普通投资者如果没有达到这个标准，是不能直接参与私募基金的。不过，普通投资者可以先通过学习理财知识，提升自己的财富水平和风险意识，逐步向合格投资者迈进。如果想深入了解投资入门知识，可以预约演示我们的投资教育课程哦。

要判断资产管理计划和私募基金哪个风险更高，我们可以用SWOT分析来看。从优势（Strengths）方面，资产管理计划往往依托大型金融机构，有较为严格的风控体系，很多资管计划投资标的相对分散，能降低单一资产的风险影响；而私募基金则具有高度灵活性的优势，能够快速捕捉市场机会。

劣势（Weaknesses）上，资管计划可能由于体制原因，决策流程较长，错过最佳投资时机；私募基金可能受限于规模和资源，在市场波动时抵御风险能力较弱。

机会（Opportunities）方面，两者都会随着市场发展有新的投资方向出现，但私募基金在新兴产业投资上可能更具先机。威胁（Threats）来讲，宏观经济环境、政策法规变动都会影响它们，不过私募基金受政策影响的波动性可能更大。

综合来看，不能简单地说谁风险更高。如果是稳健型的资管计划和高杠杆、高集中度的私募基金相比，显然私募基金风险更高；但如果是激进型的资管计划和保守型的私募基金相比，可能资管计划风险会更大。建议投资者根据自身的风险承受能力、投资目标等来选择，若想进一步评估自己适合哪种投资，可以点击免费注册试用我们的个性化投资风险评估服务。

选择优质的资产管理计划或私募基金可以从以下几个关键步骤入手。

• 第一步，考察管理团队。对于资产管理计划，要看背后管理机构的口碑、实力以及团队成员的从业经验和业绩。对于私募基金，核心人物的投资风格、过往业绩尤其重要，例如像巴菲特这样具有长期稳定优秀投资业绩的管理人就很值得信赖。
• 第二步，分析投资策略。了解资管计划或者私募基金是侧重于价值投资、成长投资还是其他策略。比如有的资管计划专注于大盘蓝筹股的价值挖掘，这种策略在熊市可能比较抗跌。
• 第三步，查看历史业绩。但要注意不能仅仅看短期业绩，而是要拉长时间周期，至少3 - 5年。看看在不同市场环境下，如牛市、熊市、震荡市的表现。
• 第四步，评估风险控制。一个好的资管计划或者私募基金应该有完善的风险控制措施，例如设置止损线、分散投资等。

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